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Informazioni sullo Stato Patrimoniale e sul Conto Economico

Si ricorda che, ove non diversamente indicato, gli importi sono espressi in migliaia di euro.

Le note esplicative di seguito esposte fanno riferimento agli schemi di bilancio di cui ai paragrafi 1. e 2..

ATTIVITA'

 
31.12.2005 31.12.2004
Totale Non correnti Correnti Totale Non correnti Correnti
Immobilizzazioni materiali 26.308 26.308 --- 24.375 24.375 ---
Immobilizzazioni immateriali 74.914 74.914 --- 75.833 75.833 ---
Investimenti immobiliari 5.140 5.140 --- --- --- ---
Partecipazioni in imprese collegate 239.200 239.200 --- 206.918 206.918 ---
Attività finanziarie disponibili per la vendita 48.500 48.500 --- 68.595 68.595 ---
Imposte differite attive 42.311 42.311 --- 44.335 44.335 ---
Crediti commerciali 293.662 --- 293.662 284.150 --- 284.150
Altri Crediti 459.010 283.148 175.862 246.472 217.081 29.391
Crediti tributari 47.998 80 47.918 31.609 79 31.530
Rimanenze 128.768 --- 128.768 192.088 --- 192.088
Titoli detenuti per la negoziazione --- --- --- 1.110 --- 1.110
Disponibilità liquide 23.604 --- 23.604 41.509 --- 41.509
Totale 1.389.415 719.601 669.814 1.216.994 637.216 579.778
             


Nota 1. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Ammontano a 26.308 migliaia di euro con un incremento netto di 1.933 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2004 e risultano così composte:

 
31.12.2005 31.12.2004
Costo Storico F.do Amm.toi Valore Netto Costo Storico F.do Amm.toi Valore Netto
Fabbricati 12.084 (3.651) 8.433 10.471 (2.335) 8.136
Fabbricati in leasing 284 (60) 224 284 (51) 233
Impianti e macchinari 10.738 (2.919) 7.819 10.012 (1.996) 8.016
Attrezzature industriali e commerciali 1.061 (639) 422 1.030 (509) 521
Altri beni di cui: 23.494 (14.084) 9.410 19.465 (11.996) 7.469
– automezzi 4.051 (2.517) 1.534 4.290 (2.027) 2.263
– mobili, macchine ufficio e altro 17.129 (11.567) 5.562 15.175 (9.969) 5.206
– opere d'arte 2.314 --- 2.314 --- --- ---
Totale 47.661 (21.353) 26.308 41.262 (16.887) 24.375
             


Il prospetto seguente evidenzia la movimentazione dei costi storici e dei fondi ammortamento:

  31.12.2004 Variazione area cons. Riclass. Incrementi Decrementi 31.12.2005
Fabbricati 10.471 --- 288 1.325 --- 12.084
Fabbricati in leasing 284 --- --- --- --- 284
Impianti e macchinari 10.012 (7) (287) 1.262 (242) 10.738
Attrezzature industriali e commerciali 1.030 (19) --- 69 (19) 1.061
Altri beni di cui: 19.465 (395) (1) 5.276 (851) 23.494
– automezzi 4.290 (51) --- 446 (634) 4.051
– mobili, macchine ufficio e altro 15.175 (344) (1) 2.516 (217) 17.129
– opere d'arte --- --- --- 2.314 --- 2.314
Totale 41.262 (421) --- 7.932 (1.112) 47.661
             


  31.12.2004 Variazione area cons. . Amm.ti esercizio Utilizzi esercizio 31.12.2005
Fabbricati (2.335) --- (1.316) --- (3.651)
Fabbricati in leasing (51) --- (9) --- (60)
Impianti e macchinari (1.996) --- (923) --- (2.919)
Attrezzature industriali e commerciali (509) 7 (152) 15 (639)
Altri beni di cui: (11.996) 234 (2.824) 502 (14.084)
– automezzi (2.027) 34 (840) 316 (2.517)
– mobili, macchine ufficio e altro (9.969) 200 (1.984) 186 (11.567)
– opere d'arte --- --- --- --- ---
Totale (16.887) 241 (5.224) 517 (21.353)
           


Nella voce Fabbricati risultano capitalizzate le migliorie apportate ad immobili di terzi, in particolare relative ai lavori effettuati presso gli uffici di Milano e di Roma Tor Marancia.

Il valore dei Fabbricati in leasing pari a 224 migliaia di euro (233 migliaia di euro al 31 dicembre 2004) si riferisce ad un contratto di leasing finanziario di un immobile adibito ad uso magazzino sito in Genova, stipulato da Pirelli & C. Real Estate Facility Management S.p.A..

Il valore di Impianti e macchinari, pari a 7.819 migliaia di euro, si riferisce principalmente alla centrale di cogenerazione di Ivrea di proprietà della società Pirelli & C. Real Estate Facility Management S.p.A..

Nella categoria Altri beni, pari ad un totale di 9.410 migliaia di euro, gli investimenti più rilevanti realizzati nel periodo attengono ad acquisti di automezzi, di arredi e nuove attrezzature informatiche, effettuati principalmente per la nuova sede di Milano, nonché dell'opera d'arte "I sette palazzi celesti" di Anselm Kiefer, esposta presso l'Hangar Bicocca.

Nota 2. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

Ammontano a 74.914 migliaia di euro con un decremento netto di 919 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2004 e risultano così composte:

  31.12.2005 31.12.2004
Diritti di brevetto/opere ingegno 166 161
Concessioni/licenze/marchi/diritti simili 19.064 19.349
Software applicativo 2.833 3.967
Avviamento 31.950 31.950
Differenza da consolidamento 20.885 20.404
Immobilizzazioni in corso e acconti 16 2
Totale 74.914 75.833
     


Le movimentazioni intervenute nel corso dell'esercizio sono le seguenti:

  31.12.2004 Variazione area cons. Riclassifiche Incrementi Decrementi Ammortamenti 31.12.2005
Diritti di brevetto/opere ingegno 161 --- --- 111 --- (106) 166
Concessioni/licenze/marchi/diritti simili 19.349 --- 51 627 (105) (858) 19.064
Software applicativo 3.967 (179) (51) 1.875 --- (2.779) 2.833
Avviamento 31.950 --- --- --- --- --- 31.950
Differenza da consolidamento 20.404 --- --- 481 --- --- 20.885
Imm. in corso e acconti 2 --- --- 14 --- --- 16
Totale 75.833 (179) --- 3.108 (105) (3.743) 74.914
               


Concessioni/licenze/marchi

Si riferiscono principalmente agli oneri sostenuti per l'allestimento dei parcheggi P7 e P9 all'interno dell'area Bicocca (18.354 migliaia di euro), per i quali la controllata Parcheggi Bicocca S.r.l. ha ottenuto dal Comune di Milano la concessione per la gestione fino al luglio 2032; tali costi sono ammortizzati lungo la durata del periodo di concessione.

Gli incrementi del periodo si riferiscono principalmente allo sviluppo del sistema di reportistica direzionale.


Software applicativo

La voce si riferisce principalmente agli oneri sostenuti per il software applicativo per la gestione delle attività di franchising e per il reporting gestionale e direzionale.

Avviamento

La voce, invariata rispetto al precedente esercizio, presenta la seguente composizione:

  31.12.2005 31.12.2004
P&C.R.E. Agency S.p.A. 2.335 2.335
P&C.R.E. Facility Management S.p.A. 12.808 12.808
P&C.R.E. Project Management S.p.A. 5.500 5.500
P&C.R.E. Property Management S.p.A. 11.307 11.307
Totale 31.950 31.950
     


L'avviamento iscritto nel bilancio della Pirelli & C. Real Estate Facility Management S.p.A. si riferisce all'acquisizione dalla società Aida S.r.l. del ramo facility ex-Ras, all'avviamento generatosi dall'incorporazione dell'Altair Building Services S.r.l. e della OMS Facility S.r.l., nonchè agli avviamenti già iscritti nei bilanci delle società Cames S.r.l., Altair Building Services S.r.l. e OMS Facility S.r.l..

Gli avviamenti iscritti nei bilanci della Pirelli & C. Real Estate Project Management S.p.A., Pirelli & C. Real Estate Property Management S.p.A. e Pirelli & C. Real Estate Agency S.p.A. si riferiscono rispettivamente ai rami delle attività di project, property e agenzia acquisiti nel corso del 2002 dal Gruppo Olivetti (ora Telecom Italia).


Differenza da consolidamento

Le differenze da consolidamento sono relative alla differenza positiva, non afferente ad altri elementi dell'attivo delle società partecipate, tra il valore di carico delle partecipazioni e il patrimonio netto delle società consolidate alla data di acquisizione. La tabella seguente mostra il dettaglio e le relative movimentazioni intervenute nel corso del 2005:

  31.12.2004 Incrementi 31.12.2005
Asset Management NPL S.r.l. --- 152 152
FIM Fabbrica Italiana di Mediazione S.r.l. 2.418 --- 2.418
P&C.R.E. Agency S.p.A. (ex Progetti Creativi S.r.l.) 402 --- 402
P&C.R.E. Facility Management S.p.A. 1.913 --- 1.913
P&C.R.E. Facility Management S.p.A. (ex OMS Facility S.r.l.) 10.626 --- 10.626
P&C.R.E. Franchising S.p.A. 425 --- 425
P&C.R.E. Opportunities S.G.R. S.p.A. --- 41 41
P&C.R.E. Project Management S.p.A. (ex Edilnord Progetti S.p.A.) 497 --- 497
P&C.R.E. Property Management S.p.A. 1.681 --- 1.681
P&C.R.E. Property Management S.p.A. (ex Cagisa S.p.A.) 777 --- 777
P&C.R.E. Società di Gestione del Risparmio S.p.A. 1.665 50 1.715
P&K Real Estate GMBH --- 238 238
Totale 20.404 481 20.885
       


La differenza di consolidamento relativa alla Pirelli & C. Real Estate Facility Management S.p.A. (ex-OMS Facility S.r.l.) si è generata a seguito del primo consolidamento della partecipazione nella OMS Facility S.r.l., società nella quale sono confluite le attività di facility management facenti capo al Gruppo Olivetti (ora Telecom Italia).

Le società in capo alle quali sono iscritti avviamenti o differenze di consolidamento sono considerate come unità generatrici di flussi finanziari (cash generating unit), per verificare l'eventuale riduzione di valore. La verifica consiste nella stima del valore recuperabile della cash generating unit e nel confronto con il valore netto contabile dei relativi beni incluso l'avviamento. Il valore recuperabile della cash generating unit è stato determinato in base al valore d'uso, ossia al valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede saranno associati alla cash generating unit. I flussi finanziari utilizzati per determinare il valore d'uso si basano su previsioni approvate dal Management che coprono un arco temporale di 3 anni. I flussi finanziari relativi a periodi successivi sono stati estrapolati proiettando i flussi dell'ultimo anno oggetto di previsione.

Il tasso di attualizzazione applicato ai flussi di cassa prospettici è pari al 6,9%.

In base alle risultanze del test effettuato, non è emersa alcuna perdita di valore.


Nota 3. INVESTIMENTI IMMOBILIARI

La voce si riferisce ad una struttura ex industriale denominata "Hangar Bicocca" di proprietà della società Progetto Grande Bicocca S.r.l. (ora incorporata in Lambda S.r.l.), riclassificata dalla voce "Rimanenze" a seguito della decisione presa dal Consiglio di Amministrazione di Pirelli & C. Real Estate S.p.A. del mese di dicembre 2005 di creare un centro espositivo permanente per l'arte contemporanea. Questa struttura, che appare particolarmente adatta all'uso cui è stata destinata, sarà ceduta nel corso del 2006 a Pirelli & C. Real Estate S.p.A.. Il predetto immobile è stato valutato al 31 dicembre 2005 al costo, pari al fair value.


Nota 4. PARTECIPAZIONI IN IMPRESE COLLEGATE

Le partecipazioni in imprese collegate sono valutate col metodo del patrimonio netto e ammontano a 239.200 migliaia di euro con un incremento netto di 32.282 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2004.

La voce presenta la seguente movimentazione:

Saldo 31.12.2004 206.918
Adozione all’1.01.2005 IAS 32 e 39 (964)
Acquisizioni/variazione CS e riserve/altre 60.482
Operazioni straordinarie ---
Distribuzione dividendi e riserve (124.659)
Alienazioni e liquidazioni (1.317)
Quota di risultato 98.786
Altro diverso (46)
Saldo 31.12.2005 239.200
   


Per la descrizione delle attività e dei principali eventi dell'esercizio 2005 che hanno interessato le società valutate con il metodo del patrimonio netto si rimanda a quanto indicato nel paragrafo dedicato all'area di consolidamento (paragrafo 5.1.1.).

Nella tabella seguente sono esposte in dettaglio le movimentazioni delle partecipazioni:

  31.12.2004 Adozione all’1.01.2005 IAS 32 e 39 Acquisizioni Variazioni C.S. e riserve/altre Operazioni straordin. Distribuzione dividendi e riserve Alienazioni e Liquidazioni Quota di risultato Costituzione fondo rischi Utilizzo fondo rischi 31.12.2005
Afrodite S.à r.l. --- --- 1.420 --- --- --- (497) --- --- 923
Agorà S.r.l. 34 --- --- --- --- --- 646 --- --- 680
Alceo B.V. (già MSREF V
Italy Holding B.V.)		 --- --- 1.693 --- --- --- (1.072) --- --- 621
Altair Zander Italia S.r.l. 52 --- --- --- --- --- 9 --- --- 61
Aree Urbane S.r.l. 8.298 --- 951 --- --- --- (1.082) --- --- 8.167
Artemide S.à r.l. --- --- 1.122 --- --- (106) (302) --- --- 714
Bernini Immobiliare S.r.l. 1.968 --- --- --- (1.186) --- 541 --- --- 1.323
Bicocca Center S.r.l. (ora
incorporata in Lambda S.r.l.)		 907 --- (469) --- (423) --- (15) --- --- ---
Cairoli Finance S.r.l. --- --- 4 --- --- --- --- --- --- 4
Capitol Immobiliare S.r.l.
(già Realco LSF S.r.l.)		 2 --- 50 --- --- --- (49) --- --- 3
Castello S.r.l. --- --- --- 3.912 --- --- (3.868) --- --- 44
Colombo S.à.r.l. --- --- 1.402 --- --- --- (56) --- --- 1.346
Consorzio G6 Advisor 22 --- --- --- --- --- --- --- --- 22
Continuum S.r.l. 3.484 --- --- --- --- --- 2.742 --- --- 6.226
Credit Servicing S.p.A. (già Servizi
Immobiliari Banche - S.I.B. S.p.A.)		 --- --- 5.738 --- --- --- 3.263 --- --- 9.001
Delta S.p.A. (ora incorporata in
Centrale Immobiliare S.p.A.)		 1.291 --- (272) --- (661) --- (358) --- --- ---
Dixia S.r.l. 6.132 --- --- --- --- --- (310) --- --- 5.822
Dolcetto Otto S.r.l. --- --- 2 --- --- --- (5) 3 --- ---
Domogest S.r.l. 1.355 --- (12) --- (500) --- 65 --- --- 908
Doria S.à.r.l. --- --- 1.414 --- --- --- (57) --- --- 1.357
Elle Dieci S.c.a.r.l. 40 --- --- --- --- --- --- --- --- 40
Elle Nove S.c.a.r.l. 35 --- --- --- --- --- --- --- --- 35
Elle Tre S.c.a.r.l. 40 --- --- --- --- --- --- --- --- 40
Eleutera S.à.r.l. --- --- 5 --- --- (5) --- --- --- ---
Erice S.r.l. --- --- 905 --- --- --- 148 --- --- 1.053
Esedra S.r.l. 2.186 --- (7.145) --- --- --- 4.959 --- --- ---
Geolidro S.r.l. 5.661 --- --- --- --- --- 4.836 --- --- 10.497
Holdim S.r.l. 135 --- 14 --- --- --- (149) --- --- ---
Ifigenia S.à.r.l. --- --- 5 --- --- (5) --- --- --- ---
Immobiliare Le Ghirlande S.r.l.
(in liquidazione)		 2 --- 17 --- --- (16) (3) --- --- ---
Immobiliare Prizia S.r.l. 4.391 --- --- --- --- --- (213) --- --- 4.178
IN Holdings I S.à.r.l. 4.372 --- (42) --- (2.398) --- 252 --- --- 2.184
Induxia S.r.l. 2.319 --- 102 --- --- --- (114) --- --- 2.307
Inimm Due S.à.r.l. 2.364 (126) --- --- (795) --- 749 --- --- 2.192
Iniziative Immobiliari S.r.l. 50.224 --- --- --- (40.559) --- 4.523 --- --- 14.188
Le Case di Capalbio S.r.l. 35 --- (5) --- --- --- (13) --- --- 17
Localto S.p.A. 777 --- 1.575 --- --- --- (1.737) --- --- 615
LSF Italian Finance Company S.r.l. 5 --- --- --- --- --- --- --- --- 5
                     


  31.12.2004 Adozione all’1.01.2005 IAS 32 e 39 Acquisizioni Variazioni C.S. e riserve/altre Operazioni straordin. Distribuzione dividendi e riserve Alienazioni e Liquidazioni Quota di risultato Costituzione fondo rischi Utilizzo fondo rischi 31.12.2005
Malaspina Energy S.c.a.r.l. --- --- 50 --- --- --- --- --- --- 50
Masseto I B.V. 19.819 (67) (53) --- (21.725) --- 25.189 --- --- 23.163
Max B.V. --- --- 655 --- --- --- 37 --- --- 692
M.S.M.C. Italy Holding B.V. 22.018 (126) (1) --- (23.750)   19.392 --- --- 17.533
M.S.M.C. Solferino S.à.r.l.
(in liquidazione)		 2.054 --- (1.149) --- --- (870) (35) --- --- ---
Mirandia– Trading e
Consultoria LdA		 30.471 --- 30.471 --- (14.175) --- 4.378 --- --- 41.607
Mistral S.r.l. --- --- 3.912 (3.912) --- ---